如果portfolio margin account,股票价值低于10万美金会有什么问题?

发表于 2010-12-10 00:26 | 阅读 531 次阅读

保证金帐户有两种:常规保证金和投资组合保证金。投资组合保证金要求保持十万美元以上的净值。

有关portfolio margin account, 如果账户余额跌至100,000美元以下,客户将被限制进行任何增加保证金要求的交易。因此如果用户不打算在您的账户中维持至少100,000的余额,不应该申请投资组合保证金账户。 

投资组合保证金账户的保证金计算比较复杂,在投资组合保证金下,交易账户被分为三个层次的组合:类别组,为相同底层证券的所有头寸;产品组,为密切关联的类别;以及投资组合组,为密切关联的产品。类别的例子包括IBM、SPX和OEX。产品的例子可能是由SPX、OEX等组成的广基指数。投资组合则可能包括这些产品如广基指数、成长指数、小盘指数和FINRA指数。 

投资组合保证金的计算从最底层的类别开始。相同类别的所有头寸被分组在一起并用如下参数测试压力(底层证券的价格和隐含波动性被改变了): 

* 对底层证券的标准化压力测试。 
o 对股票、股票期权、窄基指数、单一股票期货和共同基金,压力参数为正15%、负15%以及之间的其它八个点。 
o 对美国市场小盘指数和FINRA市场指数,压力参数为正10%、负10%以及之间的其它八个点。 
o 对广基指数和成长指数,压力参数为正6%、负8%以及之间的其它八个点。 

* 对底层证券的基于市场的压力测试。对每个类别计算五个标准方差的历史移动。此五个标准方差移动根据来自Bloomberg除去节日和周末的30天高、低、开盘和收盘数据。类别会在提高5个标准方差和降低5个标准方差的情况下做压力测试。 
* 对期权的内在波动率压力测试。每个期权类别的内在波动率被提高15%或降低15%。

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