如何投资 “私募”理财产品

发表于 2011-01-16 08:49 | 阅读 104 次阅读

 

  面对当前震荡的股市行情,不少股民开始将资金投向“私募”理财产品,期望获得超额收益。那么,如何科学看待“阳光私募”理财产品呢?投资者可以从以下几个方面考虑:

  一、区分阳光私募与非阳光私募。

  谈起私募,大家比较熟悉的是传统模式的私募,即几个熟人把资金凑在一起,存放一个私募账户,然后由所谓的专家进行股票操作,实现收益共享,风险共担,这样的私募即是非阳光的私募,是不受法律保护的。阳光私募专指私募证券投资基金这部分,通俗地讲,私募从信托公司那儿买一个证券投资信托计划账户,资产管理人是信托公司,而实际操作人是私募,投资者的钱存放在信托公司证券投资信托计划的一个指定账户。私募通过信托公司渠道使投资计划阳光化,这就是阳光私募。

  二、“阳光私募”需理性配置。

  “阳光私募”理财产品是指由私募公司担任投资顾问,经监管部门备案,资金实现专业托管,具备规范的信息披露机制,投资于二级证券市场的资产管理型金融产品。从产品要素上来分析,首先,阳光私募理财产品购买门槛较高,一般每份投资不少于300万。投资时间较长,多有6到12个月的封闭期,投资者在封闭期中赎回受到限制。待封闭期过后会定期的公布净值并开放申赎。其次,私募产品股票的投资比例可在0-100%之间调整,从而通过灵活的仓位选择规避市场的系统性风险。私募产品追求绝对正收益,从一定程度上来说与投资者的利益是一致的,因为只有私募基金的净值每次创出新高后才可以提取约20%的超额业绩费作为回报。再次,虽然目前大部分私募产品会有自有资金投入到所设计的产品中,并承诺该资金优先承担损失,但对于更严重的损失不承担责任。该类产品只适合风险承受能力比较强的投资者。

  三、银行系“阳光私募”理财产品风险较低,成为私募产品中的首选。

  银行系“阳光私募”理财产品是商业银行与私募公司、信托公司共同合作发行的理财产品。虽然银行系证券市场类理财产品同其他非保本理财产品一样有亏损的可能,但也有其特有的优势。银行可以为投资者选择经验丰富、投资能力强的基金经理及私募公司担任投资顾问,挑选实力强,有合作历史、信誉好的信托公司为投资者争取高收益,同时在产品设计、合同拟定、产品销售和产品监控环节,银行也会出于保护投资者、维护企业品牌的目的,对产品涉及的要素进行仔细的斟酌。所以,投资者在第一次购买阳光私募理财产品时可优先考虑银行系的产品做尝试,在风险可控的范围内使投资收益最大化。

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