散户可利用均线理论判断买卖时机

发表于 2012-05-03 15:42 | 阅读 112 次阅读

 

  道氏理论中一个重要概念是平均成本,但道氏的“平均成本”指的是某些股票的价格平均,与我们这里探讨的单只股票的平均成本不一样。一只股票,今天它的交易价格是10元,昨天的是9元,前天的是8元,大前天的是9元,假设这只股票统共交易了4天,每天的交易量又都一样,那么到了今天,股票持有者的心态是怎么样的呢?4天里平均交易价格是9元,大部分人的持有价也是9元,而现在的行情是10元,这是个皆大欢喜的价格。8元买入的可以卖了,9元的还要看一看。大部分人处于的是“9元心态”,这就是问题的实质。

  平均线就是平均交易成本。通常使用的短则5日、长则是年线。短期均线最为贴身,反映近期的持仓成本状况,长线则是长期的持仓成本状况。移动平均线是平滑的走势线,股价的真实走势在围绕着它,并且不断地上下穿行,构成美妙的缠绕图形。移动平均线同时又是对过去若干日内股价变动的总结,反映的是传统势力的阵地所在,对平均成本的突破在股价走势上有着重大的意义,一个大多数人的持仓成本被突破了,一个对许多人都很重要的东西,突然被新生的社会势力给踩在脚下,接下来,世界将要如何演绎呢。

  在技术分析里,最重要的概念是趋势。当股价沿着一定趋势行进的时候,平均线因为时滞效应,总应该落后于现有价格的脚步,但因为它不断追踪价格的走向,与价格的关系亦步亦趋。也就是说,如果趋势没有变化,股票价格总在均线的一个方向,上涨时在均线的上方,引领均线向上,下跌时股价在均线的下方,均线如同追兵,不停地压着价格,弄得它喘不过气来。

  因为是一段时期的平均持仓成本,均线对改变趋势的力量有相当的震慑作用,一旦股价回档或者反弹到它附近,那些新生力量就会小心翼翼。经常的情况是,它们自乱阵脚,再加上传统势力的轻轻一击,一切就又都回到传统的轨道中去。当然,也有另一种情况,均线被短暂突破了,但没有力度,传统势力放手让新生力量表演一番,再予以反击。这种情况我们称之为假象。一旦股价突破了均线,而且是实实在在的突破,就足以说明事物发生了重大转机,这时候,一个新的趋势彻底到来了。

  判断趋势的变化还可以用多条均线的交叉。前面我们讲到的走势与均线的交叉相当于一天均线与多天均线的交叉状况,这个思路推而广之,短线与中长线的交叉也就成了判断行情变化的有力武器。

  显然,以上讲到的是理想状态。而事实上股价走势绝不可能这样理念化,影响因素也不可能如此单纯。短线太贴身,股价不断穿越均线。当价格变动较小,它能快速反应,把细微的趋势变动辨别出来。但一旦身处大趋势中,它却可能被不断地反弹、回档穿越,错把调整当成转势。所以,对小的趋势,可以而且应该用10天以内的短期均线,而中等的或者更大的行情,则需要用更长期的均线作为判断依据。

  经典的均线法则来自美国投资家葛兰维,他归纳出了八条用均线确定买卖时机的原则,在投资界里影响深远。八原则中,前四条为买入时机,后四条为卖出时机。买入时机包括平均线由下降逐渐走平而股价自平均线的下方向上突破;当股价在移动平均线之上产生下跌情形,但是刚跌到移动平均线之下就开始反弹,这时,如果股价绝对水平不是很高,表明买压很大,是一种买进讯号;移动平均线处于上升之中,但实际股价发生下跌,未跌到移动平均线之下,接着又立即反弹,这里也是一种买进讯号;股价趋势线在平均线下方变动加速下跌,远离平均线,为买进时机,因为这是超卖现象,股价不久将重回平均线附近。卖出信号则与买入信号相反。

  均线代表平均成本。价格理论中,价格应该围绕价值波动。股价运动,没有趋势的时候股价的确围绕中信值运动,一旦趋势形成,便是均线托或压着行情。自然,过分地偏离会被拉回,价值规律仍有作用。

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