亚洲贷款违约增多 大型银行风险上升

发表于 2012-05-05 17:59 | 阅读 55 次阅读

 

今年早些时候印尼油轮运营商PT Berlian Laju Tanker TBK(简称B.L.T.)停止偿还20亿美元债务,并将此归咎于全球经济放缓,这起违约事件给全球一些最大的银行带来了冲击。

B.L.T.的债权人包括英国渣打集团(Standard Chartered PLC)、法国巴黎银行(BNP Paribas SA)和挪威银行DnB。

尽管亚洲经济增长相对强劲,但银行所面临的风险却在不断增大。这些风险包括近年来放贷规模的大幅扩大、亚洲个人债务水平不断上升、欧洲债务危机带来的不利影响以及中国经济增长放缓。投资者和分析人士都在密切关注违约事件的数量,尽管只有个别银行坏帐大幅增加,但很多银行都担心利润可能会受到挤压,特别是如果全球经济再出现更多的问题。

亚洲各地的银行家普遍认为损失会增大,但只会小幅增大。澳新银行(Australia and New Zealand Banking Co. Ltd.)首席执行长史密斯(Mike Smith)说,由于周期的变化,亚洲的违约数量和坏帐规模会小幅上升。

信用评级机构标准普尔(Standard & Poor's)说,在贷款持续了两三年的稳定增长后,信贷周期的拐点将于今年出现。标普信用分析师Naoko Nemoto说,在亚洲,经济的高速增长掩盖了问题。Nemoto最近与新加坡、中国和日本的银行进行了交流,这些银行对她说,它们预计今年不良贷款规模会扩大。

研究机构Bernstein Research高级分析师韦纳(Mike Werner)说,当放贷速度很快时,通常会出现“抄近路”的现象。他预计2012年底到2013年初,亚洲各地不良贷款会激增。

问题已经开始显现。印度的翠鸟航空(Kingfisher Airlines Ltd.)资金紧张、中国房地产开发商杭州金星房地产开发有限公司进入破产保护,日本芯片生产商尔必达(Elpida Memory Inc.)成为二战结束以来日本制造业发生的最大一起公司破产案。

B.L.T.估计,今年将需要偿还4.18亿美元的债券、贷款和融资租赁。目前该公司正在与银行协商债务重组事宜。2011年,渣打集团参与了向B.L.T.提供6.85亿美元贷款的工作。据一位知情人士透露,渣打集团承诺提供约1.15亿美元。此人还说,放贷机构普遍卖不出去这笔贷款。

一些贷款银行家说,他们开始更加挑剔,在他们认为增长放缓的行业,潜在借款人通常会被剔除。分析人士说,对更高质量借款人的争夺也更激烈,这可能开始挤压利润率。

可以肯定的是,亚洲银行资本充足,亚洲经济增速仍然比美国和欧洲快,不良贷款数量虽然在上升,但起点很低。

经纪商里昂证券亚太区市场(CLSA Asia Pacific Markets)说,亚洲银行的不良贷款率比其长期平均水平低73%,部分国家的不良贷款率只有1%,甚至更低。里昂证券亚太区市场表示,它预计不良贷款数量今年会大幅上升。

与此同时,一些在亚洲大量放贷的全球性银行出现预警迹象,其中包括渣打银行、汇丰控股(HSBC Holdings PLC)和花旗集团(Citigroup Inc.)。

渣打银行认为有越来越多的早期预警迹象表明,和前一年相比,整个亚太地区2011年的贷款质量可能会下降。周三在评论今年头几个月的表现时,渣打银行指出,贷款减值规模高于上年同期的水平。造成这种现象的原因是贷款数量上升且产品结构发生改变。渣打银行没有提供具体数据。所谓贷款减值是指,银行可能无法从债务人那里收回的贷款。

在回答分析师提出的资产质量是否恶化这一问题时,渣打集团财务总监麦定思(Richard Meddings)说,总体来说信贷组合表现很好。

Bernstein的分析师说,渣打银行的贷款数量快速增长掩盖了可能存在问题的贷款也出现增长这个现象。随着贷款增速放缓,预计渣打银行今年的贷款减值量将较上一年增加一倍,占到贷款总量的0.70%,这将令每股收益较上一年下降25%至30%。

分析师认为,相比汇丰,渣打银行更容易受到市场反应的冲击。去年汇丰降低了贷款规模,其股价和账面价值之比只有1.1倍,而渣打银行达到1.4倍。

但即使是汇丰也出现了一些预警迹象。汇丰此前曾发布公告说,由于集团重组,2011年其计提的贷款损失准备金和前一年相比减少了19亿美元,降至121亿美元。但该公司2011年在香港计提的贷款损失准备金则同比上升了36%,至1.56亿美元。

汇丰在年报中说,在除香港以外的亚洲地区,我们对信贷质量的前景仍持谨慎态度。下周汇丰公布一季度业绩时分析师将密切关注。

花旗集团账面上的不良贷款量在多年呈现下降趋势后,从该公司公布的亚洲业务第一季度业绩看,有迹象表明不良贷款数量有增加的可能。过去一年中,该行对亚洲机构客户的贷款数量增加了三分之一。但今年一季度,花旗的企业贷款中被信贷风险评估员留意审查的数量比去年四季度上升49%,达到4.99亿美元;花旗的消费者贷款中被留意审查的数量环比上升5%,至4.74亿美元。

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