德太投资联合创始人:中国存在投资机会

发表于 2012-09-27 11:35 | 阅读 51 次阅读

 

德太投资(TPG Capital)联合创始人庞德文(David Bonderman)对于亚太区前景的判断与他的同行截然不同。他表示,在经济快速发展的中国,当地公司的卖价似乎具有吸引力;而在日本,找到合适的买卖依旧不容易。

庞德文本周在香港出席SuperReturn Asia私募股权投资(PE)大会上表示,如果有意向,现在是投资中国的一个有意思的时机。这位69岁的PE界资深人士曾参与了对大陆航空(Continental Airlines)以及汉堡王(Burger King)的收购。

他表示,虽然中国股市过去十年一路跌跌撞撞,但中国公司的利润却增加了5倍;如此规模的增幅为PE投资者创造了机会。在为公司提供资金方面,PE投资者与公开市场互为竞争对手。

他说,对于公开市场的投资者而言,中国的表现一直都很糟糕。

他还表示,作为本地区另外一大市场的日本,对于PE来说依旧是块难啃的骨头。他称,虽然在日本的债务和房地产领域也将会有些小机会,但如果在日本没有投资,也没什么可难过的。

他解释了他看淡日本PE未来的原因。他说,日本公司的估值一直都在下滑,日本也不存在企业责任的文化,而且日本人口日渐老龄化,出生率又低,这方面是全球最差的国家。

他说,目前来看,相比经济增长更慢的欧洲和美国,PE在亚洲赚钱的机会要更多;亚洲地区要比全球其他地区更有优势,但这并不是说亚洲所有国家都是这样。

目前,全球最大的一些基金纷纷考虑将更多的资本配置到亚洲。从退休基金到富有投资者在内的投资者也在考虑支持这些基金,并且常常要在投资本地区所有国家和投资特定国家的基金之间进行选择。

据PE研究组织Preqin表示,KKR & Co.正在筹建一只规模为60亿美元的亚洲收购基金,而据德太投资网站称,该公司正在考虑为一只地区基金筹集40亿美元。德太投资管理的资产总计515亿美元。Preqin表示,共有391只侧重亚洲市场的PE基金正在考虑筹集1,324亿美元资金。2011年,这些基金从投资者手中筹集了527亿美元的资金。

庞德文表示,东南亚是PE界讨论最多的地区之一。他称,对于德太投资而言,东南亚一直都是全球最佳投资地之一,尤其是印尼。但庞德文认为,菲律宾和印尼公司的估值已经升高。

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