如何做外汇投机交易?(2)

发表于 2013-02-03 21:20 | 阅读 29 次阅读

那么该如何研究或交流,从而为投机提供好的想法,进而做成具体的策略计划予以实施呢?

斯坦哈特把不同观点定义为以事实为依据的、明显不同于市场普遍观点的看法。他甚至认为唯一有效的分析工具就是高水平的另类观点。这要求掌握更多信息,对局势有比别人更深入的了解,还需要深刻理解市场的真正预期是什么。如此以来,正确的另类观点变成共识的过程便不可避免地会带来巨额利润。理解预期至少跟了解基本面知识一样重要,这两者往往是不同的。

斯坦哈特认为,要花很大一部分时间去听涵盖了所有投资领域的投资观点——很多情况下是我们了解甚少的那些行业。要成为了一名专注的听众。为了有效理解这些观点并方便日后管理,他建立了一个系统,回避了各行业的专业知识。简言之,他透过每个观点内在的不同视角来问正确的问题。一位署期实习生几年后回忆起他第一天上班时斯坦哈特给他的建议。斯坦哈特告诉他,最理想的情况是能够在两分钟内告诉自己4件事:(1)自己的想法;(2)大多数人的看法;(3)不同观点;(4)触发性事件。

五、制订计划(信心、规模、时机、止损)

有了好的想法,准备好了资金后,该如何实施投机交易呢?计划该如何制订呢?

投机的核心问题是,知道什么时候该下大赌注,什么时候该下小的赌注或不下赌注,即规模的控制。交易既是一个概率游戏又不完全是。说它不是,是因为交易并不是一个做100次有70、80或90次正确就赢了的游戏,很多人在这里被误导了。交易是要从整体上看赢的钱比输的钱多才是胜的游戏,而不是赢的次数。说它又是一个概率游戏,是因为想要从整体上赢的钱比输的钱多,我们需要在我们把握较大时下大的赌注,即某一次交易赢的概率较高时要加码。交易是一个失败者的游戏,如果我们该赢时还不能尽可能地多赢(相对于每次输的数额来讲)的话,那么最终我们一定是输。

因而,一笔投机规模的大小首先与信心有关,信心越足,可用于冒险的资金数额就越大,因而规模就可能越大。

但可冒险资金仅是决定规模的一个因素,决定规模的另一个因素是止损的空间。在资金一定的前提下,止损越宽,则规模越小,止损越小,则规模越大。或者反过来说更能说明问题,即在资金一定的前提下,规模越大则可供回旋的余地越小,增加了被洗出局的可能性,而规模越小,则可伸展的空间也越大,但这样也就限制了获利的空间。

这就成了一对难以调和的矛盾,究竟是大规模小止损还是小规模宽止损呢?于是,另一个因素——时机就被牵扯进来了。对时机的把握能力决定了止损的空间设置,若时机把握能力强,判定进场之后市场逆向波动的幅度和时间小,则止损的幅度可设置的小一点。否则,我们就需给予足够的空间以防止随机波动将仓位洗出市场。当然,还有其他因素,比如技术面也可能与止损的设置有关,但不是最主要的。

于是,信心、规模、时机、止损的相互平衡构成了投机最核心也是最难的问题。在总资金一定的背景下,信心和时机的把握决定了规模与止损的平衡取舍。这并不是一个简单的信心越足规模就越大的问题。举个简单的例子,在总资金相同的情况下,对第二笔投机信心的强劲使得我愿意拿两倍于第一笔投机的资金去冒险,但我对第一笔交易时机的掌控能力更强可能使得我可将止损设为仅为第二笔交易的1/4,则尽管第二笔投机成功的概率更大,但规模上第一笔交易仍可为第二笔交易的两倍。

有了想法,有了资金管理,又解决了规模如何控制的问题,在具备耐心和果断性格的前提下,根据具体情况制订一个投机策略计划并加以实施就不是一件难事了。谋事在人,成事在天,计划最终能否获利(不是成功,只要做到了前面几点,严格实行就已经是成功了)就要看老天爷(运气)的了。

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