逆向思维跑赢大市

发表于 2013-02-06 10:38 | 阅读 14 次阅读

股市中赚大钱的人通常只占5%,而95%的人都是输家。而要做赢家就只能和群众思想路线相背离,切不可以随波逐流。只要你和群众意见相反,致富机会就永远存在。

相反理论的主要观点就是在实际操作中要关注多数投资者对市场的判断, 并在极端的情况下采取同绝对多数相反的意见。该理论认为当所有人都看好后市时极有可能就是顶部的开始, 应当考虑卖出;当人人悲观恐慌时则意味者趋势已经见底, 此时要做好随时进场的准备。

实际上相反理论对市场分析的论据十分简单。如果市场中每一位投资者都看好后市, 大家都有这个共识的时候就都会采取买入的策略, 在这种情况下, 买方力量就会消耗殆尽, 由于想买入的人都已经完成了买入的操作, 则继续做多的资金就会面临无以为继的局面, 牛市因此也就会在绝大多数人的看好氛围中走向完结, 市场行情开始由牛转熊。 同样, 若市场一片萧条, 假如每一位投资者都认为后市还有下跌空间的话, 那么所有看空的人都将采取卖出的行动。在绝大多数投资者表示对后市悲观时, 实际上所有看淡的人都已经卖光了自己的股票, 而此时虽然场内十分低迷, 但很可能已经没有了任何抛压。在缺乏做空动力的情况下,股价基本上就处于谷底位置。这时不仅不应跟风卖出, 反而应当考虑买入。

从上面的分析可以看出, 运用相反理论的前提条件是要知道绝大多数投资者对市场的看法。在实际运用时, 一般的难点都集中在搜集资料方面。当然, 单凭直觉印象和想象的主观判断有多少人看多或看空是远远不够的。由于不可能得到包括所有投资者的统计数据, 所以有效的方法只能是尽量多收集报纸杂志上发表的投资言论来归纳分析多空的比例, 作为买卖决策的依据。从以往的经验来看, 当媒介被看好或看空后市的观点占满版面时, 多数情况下大市已经离见顶或见底为时不远了。这是因为大众媒介都采取群众路线, 人人热情高涨时, 实际上也就是趋势反转的先兆。 而当大众媒介焦点已经长时间没有去理会市场低迷的消息时, 可能正是黎明的前一刻。所以, 大众传媒实际上是相反理论一个很好的借鉴资料,媒体若一边倒的观点可能就显示了牛市或熊市已经走到了尽头。如果全面看好, 就要注意风险;大众媒体若普遍看淡反而应是入市时机。

一般而言, 相反理论在市场处于极端状态的情况下会取得较好的效果。 由于每个投资者的情绪都可能会受到周围环境的影响, 因此在应用相反理论时, 重要的是投资者要能够自己去判断, 尽量避免被他人所影响和左右。在别人争相追涨的时候, 反而要冷静考虑股价是否很快就会见顶而转熊;当其他人恐惧清仓时, 反而要考虑机会是否来临。另外, 还需注意的是相反理论并不否认多数投资者对行情的影响, 有时股价会因为多数投资者的看法一致而在高位或低位长时间运行, 趋势的逆转可能是在不知不觉中完成的。

根据经验,当看多的人低于20%时,往往说明大盘处在底部区域,多数转势情形都会在这个区域产生。投资者也可以辅之以图表,成交量等去探测大市是否已经见底。如果看多的人低于10%,则说明一个主要的上升趋势就在眼前!而如果看多的人在30~50%之间,则说明市场处在一个相对的平衡市,既不会大涨,亦不会大跌。在这个区域,投资者一定要有耐心,切勿轻率入市。

如果看多的人超过50%,就说明看好的人占多数,市场格局已慢慢发生了转变。看多的人越多,风险就会越大。2001年10月22日暂停国有股减持,2002年“6.24”停止国有股减持,看多的比例均高达80%以上,可以说,大市已经出现全人类看好的局面。投资者的本钱已经全部投入市场,而这就是弹尽粮绝,强弩之末之先兆,大市转势也就迫在眉睫。此时即使不出现绝对的顶部,也是重要的高点,冲进去必被套无疑。

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