什么是套利交易?

发表于 2013-02-09 13:03 | 阅读 46 次阅读

套利交易是买入一种期货合约的同时卖出另一种不同的期货合约的交易方式。套利交易的期货合约既可以是同一期货品种的不同交割月份,也可以是相互关联的两种不同商品的合约,还可以是不同期货市场的同种商品合约。套利交易者在一种期货合约上做多的同时在另一种期货合约上做空,通过两个合约间价差变动来获利,与绝对价格水平关系不大。主要的套利模式有同品种跨期套利、跨品种套利和跨市场套利三种。

1、跨期套利,是指利用股票指数期货不同月份的合约之间的价格差价进行相反交易以从中获利。(仅黄金期货适用, TD不适用)

2、跨品种套利,是指利用两种不同的具有相互替代性或受到同一供求因素影响的品种之间的价差进行套利交易。

3、跨市套利,是指套利者在两个交易所对两种类似的期货同时进行方向相反的交易。

在进行套利交易时,投资者关心的是合约之间的相互价格关系,而不是绝对价格水平。投资者买进自认为价格被市场低估的合约,同时卖出自认为价格被市场高估的合约。如果价格的变动方向与当初的预测相一致;即买进的合约价格走高,卖出的合约价格走低,那么投资者可从两合约价格间的关系变动中获利。反之,投资者就有损失。

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