哪些货币对适合剥头皮交易?

发表于 2013-02-15 21:29 | 阅读 32 次阅读

虽然说外汇平台提供的货币对从几对到几十对不等,但相比于股票市场而言,这已经是少之又少了。由于外汇市场这种品种上的优势,使得我们更容易和清楚的掌握各个货币对的特点和差异,通过一些关键要素甄别我们可以很容易的将剥头皮交易的名单缩减到一个可以管理和操作的规模。

通常所交易的主要货币对都有美元的身影,所以美元的货币对都是活跃度过高的,如此一来,如果进行剥头皮交易,那么最好不要选择有美元的货币对,至少是波动性不是太过分的货币。交叉货币是对于剥头皮交易来说多好的选择,这里还有一层原因,就是交叉货币对不受到美元的影响,这样可以使得投资者更加关注两个货币本身的表现,更为重要的是从国多年的剥头皮交易发现利率差越小的货币越适合做薄利交易。

以下一个表格显示了息差和价格波动幅度之间的正相关关系,也就是息差越大,则汇率的波动幅度就越大,当然货币对中两个货币之间其他基本面因素的差异程度也会发生很大的影响,但是主要集中精力于最为关键的息差,而且最近几年外汇行情受到息差的影响也别的严重。

货币对 息差(单位:个基点) 12个月的交易区间(单位:点)
EUR/GBP 150 351
EUR/CHF 150 698
USD/CAD 100 865
AUD/USD 100 914
CAD/JPY 400 925
USD/JPY 500 1088
AUD/CAD 200 1088
NZD/USD 200 1143
AUD/JPY 600 1210
USD/CHF 325 1358
EUR/AUD 100 1382
EUR.USD 175 1565
NZD/JPY 700 1631
GBP/CHF 300 1650
EUR/CAD 100 1903
EUR/JPY 325 2007
GBP/AUD 125 2115
AUD/NZD 100 2115
GBP/JPY 476 2412
GBP/USD 25 2660
CHF/JPY 200 3331
EUR/NZD 200 3905

上面的数据展示了货币对之间的利息差对于波动率的决定性影响。可以看到EUR/GBP在我们这个进行统计的时候拥有大约150个基点的息差,而对应的12个月的波动点数为351点,排在第二位的是EUR/CHF,他们的利息差别也是150个基点。对应过去的12个月的波动点数为698点。

再看看表格的最下面,看看倒数第四位的GBP/JPY,他们之间的息差为476个基点,对应的波动幅度高达2412点,作为一个统计上的经验法则。一般货币之间的息差越小,则其波动性就越小,但是,我们发觉货币对还是有自己的一些特点,使得他们并不完全遵守这个规律,比如上面表格中的NZD/JPY,虽然他们拥有的差息很大,但是并没有相应的体现出完全匹配的波动特征。但是息差的重要影响还是非常明显了,根据经验来看,在该段时间内息差结构下,最好的剥头皮交易对象应该是排名比较靠前的几种交叉货币对。如果投资者存在疑惑的时候,可以先统计以下历史的日均,周均,月均波动数据在进行操作,这些统计数据在一些专业的投资机构上面会列出,可以参考一下。



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