浅谈外汇交易中止损与风险控制(1)

发表于 2013-02-27 21:50 | 阅读 27 次阅读

设立止损的目的是为了更好地进行风险控制与管理,在当前我们这样一个投机气氛较浓厚的证券市场,止损更有着特殊意义和实用价值。一次意外,足以重创,若设立止损,则可以把损失减少到最低水平。止损的设立,还有针对人性弱点的一面,股票上涨时常常是缓慢的,但下跌时通常是快速而猛烈的,其势犹如推动圆木于千仞之山也。如果没有止损位的明确设立和具体的操作原则,人性中的侥幸与犹豫的弱点会足以令我们蒙受巨大损失。采用止损策略可以最大程度地避免情绪干扰,因为止损点是一个明确的价位,并具有十分明确的可操作性,关键是,破位之后不能有丝毫侥幸心理,必须果断平仓出局。

但止损的设立必须要有铁的纪律和严格的方法,每一次买入股票,都必须对其潜在风险进行评估,实施止损策略。设立止损与风险评估不是因为我们愿意或能够承受多大风险,而是基于我们对当前市场和投资品种的客观评价。

首先我们把止损分为两大类型,即技术性止损与基本面止损。

1、技术性止损

技术性止损主要以技术分析作为设立止损点的基础,将止损点设立在趋势逆转的地方,其目的就是为了“防止更大的损失”而采取的策略和措施。投资者必须通过周密与严谨的技术分析和基本分析,对大盘和个股的后市作出较为准确的判断,才能在适当的位置设立合理的止损位。

2、基本面止损

基本面止损主要指宏观面或公司的基本面等发生了根本性转变,出现严重恶化的趋势和局面,投资者此时应放下任何幻想,当机立断,认赔出局,以求保存实力。因为基本面的变化往往是短期内难以扭转的,基本面变化既包括非系统性风险,如个股公司基本面;也包括宏观面、政策面、战争等系统性风险。

下面我们就技术性止损作进一步探讨与分析,在实际操作过程中,技术性止损可进一步分为保护性止损与移动性止损(止赢)两种情形。

第一,保护性止损是针对首次买入而言,当股价下跌到何种程度和情形时,股价的趋势便有发生逆转的可能,此时,便须实施保护性止损策略,以最低程度减少损失,防止亏损进一步扩大,所以保护性止损是一种被动性止损;

第二,移动性止损(止赢)主要是保护赢利的胜利果实进一步扩大,是跟随股价的上涨而不断上移止损(止赢)的价位,事实上移动性止损(止赢)是一种主动性止赢策略。

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