测测你是哪种类型的投资者(1)

发表于 2013-05-03 22:10 | 阅读 43 次阅读

想成为更聪明的投资者?请了解你的情感。

平时别人告诉我们的是,做投资决策时,要动用理性而不是情感。但即使我们自认为下手的时候够冷静、够有条理,情感仍在暗中发挥著作用,我们摆脱不掉,通常也无法完全理解。

埋藏于心底的恐惧可能会阻止我们冒险,我们或许得以明哲保身,但同时也就无缘本来有可能得到的回报了。后悔过往选择的强烈倾向可能会让我们不犯相同的错误,但也会使我们放弃实施那些只不过没有立竿见影的有效策略。

如能更好地理解自己的情感、思维和性格,我们就能更加透彻地了解影响自己投资行为的各种力量。这样我们或许会成为更加聪明的投资者──至少不做让自己头疼的投资。

借助下面的小测验,你可以往后退一步,来好好评估一下自己到底是哪种类型的投资者。

1. 你愿意损失多少

第一个问题涉及你如何权衡风险与回报。假设你可以替换现在的投资组合,新组合有50%的概率将你一辈子的生活水平提高50%,但也有50%的概率将你一辈子的生活水平拉低X%。

你最多愿意接受生活水平降低多大程度(X%)?

1. 5% 2. 10% 3. 15% 4. 20% 5. 25%

6. 30% 7. 35% 8. 40% 9. 45% 10. 50%

让我们这样来理解你的回答:选择数值越低,说明你越多地认为生活水平下降带来的痛苦超过生活水平提高带来的愉悦。比如最多愿意接受生活水平下降25%意思就相当于,痛苦的重要性相当于愉悦的两倍。

如果你比选择25%还要谨慎,那跟你同样谨慎的也大有人在。调查显示,美国人愿意接受的生活水平最大下降幅度平均下来接近12.5%,也就是说,痛苦的重要性是愉悦的四倍。将这个平均数进一步细分,男性容忍风险的意愿比女性高,年轻人容忍风险的意愿比老年人高。

从中可以有何借鉴呢?仔细看你选择的答案,问问自己,这样的容忍程度对自己是不是真有帮助。对损失的恐惧放大了风险,驱使我们逃离股市,2008年金融危机最严重时期就是这样。愉悦使我们看不到风险,让我们争先恐后地涌进股市,1999年科技股浪潮最火热时期就是这样。

如果你非常不愿意承担风险,那么你或许可以考虑增加股票头寸来弥补自己的谨慎倾向。如果你是一个较为激进的人,那么或许可以更多地考虑债券或其他更保守的投资产品。

2.选择失当是否让你烦恼?

“每当我做出某种选择的时候,我都尽量去了解选择其他选项是什么结果,如果另外某种选项的结果比我自己选择的要好,那么我就会感到难受。”

这句话:

1. 非常符合我的情况
2. 比较符合我的情况
3. 不符合我的情况

调查显示,女性的后悔倾向高于男性,年轻人的后悔倾向高于老年人。

如果你动辄对自己的选择感到难受,那么请记住一个重要的事实:后悔是一个好老师,但有时候它也会教错。

特别爱后悔的人常常会避开对他们没有见效的一切,而不管不见效的原因是什么。你应该分析失败的原因,问问自己:是你做的选择确实愚蠢,亦或仅仅是运气不佳?有时候我们投资的一只股票亏钱是因为公司没有表面上那样好。但有时候股价下跌是出于公司掌控之外的原因,过后还会涨起来。

不妨对愚蠢的选择感到后悔,然后学会不再犯同样的错误。但不要对结果不佳的聪明选择后悔,不然到头来你可能就会错失宝贵的机会。正如马克?吐温(Mark Twain)所说:“被烫过的猫永远不会再坐到热灶台上去──但它也永远不会坐到冷灶台上去了。”

3. 自认为可以跑赢全世界?

哪句话最符合你的情况:

1. 我非常相信我可以选出回报将高于平均水平的股票。
2. 我比较相信我可以选出回报将高于平均水平的股票。
3. 我不相信我可以选出回报将高于平均水平的股票。

调查显示,平均来讲,男性的高度自信程度比女性高,年轻人的高度自信程度比老年人高。高度自信的投资者愿意承担很大的风险。

高度自信在某些情况下可以很有用,比如在说服面试官,让他相信你是400个求职者中最优秀的那一位时。但它也可以使你在投资的时候做出糟糕的决定。比如你可能会过于频繁地交易,把投资组合消耗殆尽,退休之后空留念想。

如果你自信可以跑赢市场,请记住一个简单的事实:持续获得高于平均水平的回报是罕见的,大部分想跑赢大市的投资者到头来都被大市跑赢了。不妨想办法压低你的渴望,少做几笔交易。去找那些你会买入并长期持有的股票,或申购一些共同基金让它们帮你打理交易。

4. 注意细节

你是否会说自己是一个有条理、负责任、仔细周到的人?你是否会说自己总是做好准备、注意细节、遵守日程安排?

1. 肯定的
2. 算是吧
3. 完全不是

这里衡量的是心理学家所说的“严谨自律性”。在这种语境下,它无关对错的甄别,只关乎是否注意细节和计划。严谨自律的人很有野心,后悔倾向强烈,但风险容忍度低。严谨自律性在我们年岁增长的过程中保持着相对稳定,但女性的严谨自律程度往往大于男性。

在理财方面,严谨自律的人善于存钱,积累的投资组合比收入相等但自律性更差的人更加丰厚。

你是一个严谨自律的人吗?你存下的退休金可能是绰绰有余,但一定要避免存得过多。不要因为严谨自律而成为守财奴,伤害家人和自己。一位理财顾问跟我说起过一个人,他住房车、不让女儿上大学,只不过是为了在自己死后能给女儿留下300万美元。

死前在自己、家人和社区身上花掉一部分钱吧。请记住,你严谨自律存下的钱最后是带不走的。

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