2014年亚洲投资机会在哪里?

发表于 2014-01-01 10:35 | 阅读 0 次阅读

2014年想在亚洲大赚一笔?那么请把目光瞄准东北亚而不是东南亚,并请留意印度可能带给你的惊喜。韩国、台湾、中国大陆和香港最能从全球经济增长中得到好处,也是美国消费回暖和欧洲衰退结束最重要的受益者,因此来年将有不错的表现。同时,大规模的定量宽松正在让日本的通货膨胀反弹,东京股市有望继续领跑周边市场。不过美银美林(Bank of America Merrill Lynch)驻香港的亚洲策略师卡普尔(Ajay Kapur)说,机会虽然很多,但总的来看,亚洲股市明年仍会比较艰难。

如果说全球投资者今年在亚洲勉强获利是得益于日元贬值,那么明年的关键将是美元升值。从历史上看,美元升值和美国国债收益率上涨都对亚洲股市不利。此外,东北亚以外的亚洲经济正在放缓,企业利润的增长步伐也在放慢。除日本外的亚洲经济体明年的国内生产总值(GDP)增长率料将从今年的5.9%降至5.7%。在扮演经济增长领头羊许多年之后,亚洲将不得不依靠发达国家来实现扩张。

野村(Nomura)驻香港的策略师葛文高(Michael Kurtz)认为,中国股票的估值具有吸引力,是全球投资者最明显不过的炒作题材。他说:我看好澳门博彩股和那些面向中国中产阶层消费者的公司股票,不看好高档奢侈品类公司股票。

中国等一些市场的国有企业正在被迫做出改变,因为当地政府正在推进经济改革。葛文高看好中国银行股、日本和中国电信股、中国地产股以及韩国半导体类股,他预计这些股票2014年都将表现不俗。

帮助富兰克林邓普顿(Franklin Templeton)管理500亿美元新兴市场基金的麦 思(Mark Mobius)表示,他认为明年的一大惊喜可能是印度。他预测印度反对党印度人民党(BJP)领导的联盟将在5月份选举中获胜,并将推动有利于股市的进一步改革。他说:我们在印度发现巨大的投资价值,尤其是那些得益于印度卢比贬值和全球经济增长的公司的股票。他最看好的股票是IT外包公司塔塔咨询服务公司(Tata Consultancy Services)。虽然这只股票今年上涨了75%,但基于明年每股收益预期计算的市盈率只有17倍。

日本将在安倍经济学的鼓舞下连续第二年领跑亚洲市场。汽车巨头丰田汽车公司(Toyota Motor Co.)、办公自动化公司理光(Ricoh Co. ADS ,RICOY)和三菱UFJ金融集团(Mitsubishi UFJ Financial Group Inc. ,8306.TO)多年来深受日圆高企困扰,但如今正尝到结构性改革的甜头。新加坡瀚亚投资(Eastspring Investments)策略师翁兆奇(Robert Rountree)说,日圆走软、国内经济改善和全球经济反弹将推动日本股市更上层楼。

最引人注目的是中国电子商务巨擘阿里巴巴集团(Alibaba Group Holding)在2014年初的首次公开募股(IPO)。虽然上市地点选在纽约而非香港,但仍会在整个亚洲引起轰动。对阿里巴巴集团市值的猜测已经扩大至1,200亿-1,700亿美元。难怪持有阿里巴巴24%股份的雅虎公司(Yahoo! Inc. ,YHOO)的股价会在今年上涨107%,而持有36.7%股权的日本软银股份有限公司(SoftBank Co. ,9984.TO)的股价也在今年上涨了193%。阿里巴巴成功上市不仅能提振亚洲互联网类股。甚至可能改变全球投资者看待亚洲的方式。

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