量化投资到底有多神秘?

发表于 2017-12-25 22:30 | 阅读 19 次阅读

上海金纳科技董事长夏阳表示,其实量化投资很简单,主要是利用统计、数学和物理的方法建立各种模型,通过模型寻找投资的信号。

夏阳此前在美国雷曼兄弟公司股票量化自营团队,后来在香港、东京待了十年,帮助瑞银集团电子交易产品在亚太区推广。最近几年又率先把世界领先的算法交易理念引入中国。

他指出,最近七八年,量化投资的概念在中国已经处在腾飞的前夜,人工智能、算法交易等概念已经开始深入人心,阿尔法狗也给大家起了示范作用,这都有利于量化投资的崛起。

真融宝董事长吴雅楠则指出,量化投资早在上世纪八九十年代就兴起于华尔街,主要原因是当时有人把投资经理的行为经过理论统计后发现,一个投资经理很难在很长时间内跑赢市场,除了股神巴菲特这样的人。

统计发现,投资经理的投资风格是有漂移,很多时候会受情绪的影响,后来随着计算机技术的发展,数学模型奠定了对资本市场的投资规律的挖掘,于是量化投资就兴起了。

吴雅楠说,量化投资主要有三大优势:第一是“宽度”。国内目前有3000多支股票,研究员不可能把这些都看透,但是运用模型的方式可以用计算机去研究每个上市公司的很多信息

第二,对多资产多策略的处理能力。量化投资除了对单个资产进行多角度研究外,还对资产之间的定价机会比较敏感,用量化投资的方式够比人更快地挖掘到市场当中的机会。

“现在典型的代表是阿尔法狗,把机器和人各自的优劣势区分得非常清晰,阿尔法狗能研究上千年历史的人类棋谱,这体现了机器的高效处理能力。”吴雅楠说,这就是量化投资的优势。

第三,量化投资倡导更科学的投资方式。能够把纪律性的投资理念深入到投资经理的投资组合中,用科学化的方式来主导投资,不是只凭着人的记忆和消息拍脑袋做出决策。

华兴资本集团首席战略官过大江认为,量化金融的理论背景都是过去几十年经济学、金融学的基石,也是量化投资的理论基础。过去主要是理论应用,现在更多的人把量化投资用在股票市场上,用数学家做的各种量化模型配置优化投资策略。

“未来有两个技术,一个是大数据云计算,随着技术的发展,量化投资的方法可以通过大量信息来分析科技股。”另外,过大江预测,随着人工智能的发展,量化投资会进入2.0时代,中国在这方面有望领先全球。

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